Kaip apskaičiuoti „Burn Rate“ ir „Runway“
Burn rate (degimo tempas) – tai, kiek pinigų jūsų startuolis išleidžia per mėnesį. Runway (bėgimo laikas) – kiek mėnesių pinigų jums liko. Tai yra du svarbiausi skaičiai jūsų startuolio finansiniame gyvenime – ir pirmas dalykas, apie kurį klausia investuotojai.
Formulės yra paprastos:
- „Gross burn rate“ (bendras degimo tempas) = Bendra mėnesio išlaidų suma
- „Net burn rate“ (grynasis degimo tempas) = Bendra mėnesio išlaidų suma - Mėnesio pajamos
- „Runway“ = Pinigai banke / „Net burn rate“
Jei išleidžiate 30 tūkst. USD/mėn. ir uždirbate 5 tūkst. USD/mėn., jūsų grynasis degimo tempas yra 25 tūkst. USD. Turėdami 300 tūkst. USD banke, turite 12 mėnesių „runway“.
„Gross Burn“ prieš „Net Burn“
| Metrika | Formulė | Ką tai reiškia |
|---|---|---|
| „Gross burn“ | Bendra mėnesio išlaidų suma | Kiek pinigų išeina nepriklausomai nuo pajamų |
| „Net burn“ | Išlaidos - Pajamos | Kiek greitai jūsų pinigai iš tikrųjų mažėja |
| „Runway“ (gross) | Pinigai / „Gross burn“ | Blogiausias scenarijus – jei pajamos nukrenta iki nulio |
| „Runway“ (net) | Pinigai / „Net burn“ | Realus laikas, darant prielaidą, kad dabartinės pajamos išlieka |
Investuotojams rūpi „net burn“, nes tai atspindi jūsų faktinį pinigų sunaudojimą. Tačiau stebėkite ir „gross burn“ – tai parodo jūsų riziką, jei pajamos sumažės.
Kaip atrodo geras „Burn Rate“ pagal etapą
| Etapas | Tipiškas mėnesio degimo tempas | Ką tai lemia |
|---|---|---|
| „Pre-seed“ (2-3 žmonės) | 10 tūkst. - 30 tūkst. USD | Stebėtojų atlyginimai, pagrindiniai įrankiai |
| „Seed“ (5-10 žmonių) | 30 tūkst. - 80 tūkst. USD | Inžinerijos komanda, dalis rinkodaros |
| „Series A“ (15-30 žmonių) | 80 tūkst. - 250 tūkst. USD | Pilna komanda, augimo išlaidos |
Didžiausia išlaidų dalis visada yra žmonės. „Pre-seed“ etape didžioji dalis jūsų degimo tempo yra stebėtojų pragyvenimo išlaidos ir pagrindinė infrastruktūra. „Seed“ etape 70–80 % degimo tempo sudaro atlyginimai.
Tai finansinės analizės rūšis, kurią atlieku verslo plano apžvalgose – tikrindamas, ar jūsų degimo tempo prielaidos yra realios ir ar jūsų pritraukta suma iš tikrųjų suteikia jums pakankamai „runway“. Sužinokite daugiau apie verslo plano apžvalgas.
Kada pradėti pritraukti finansavimą pagal „Runway“
Svarbiausia taisyklė: pradėkite pritraukti finansavimą, kai jums liko 9–12 mėnesių „runway“.
| Liko „Runway“ | Būsena | Veiksmas |
|---|---|---|
| 18+ mėnesių | Patogiai | Dėmesys kūrimui, nėra skubos pritraukti |
| 12–18 mėnesių | Planavimo zona | Pradėkite ruošti medžiagą, kurkite potencialių investuotojų sąrašą |
| 9–12 mėnesių | Aktyvus pritraukimas | Pradėkite pritraukti finansavimą dabar |
| 6–9 mėnesių | Skubiai | Atsiliekate – pritraukite nedelsdami arba mažinkite degimo tempą |
| Mažiau nei 6 mėnesiai | Krizė | Reikalingi drastiški taupymai, ribotos derybų galimybės |
Kodėl 9–12 mėnesių? Gerai paruoštas finansavimo pritraukimas trunka 6–10 savaičių. Tačiau viskas gali klostytis ne taip – jums gali prireikti patobulinti savo pristatymą, išplėsti investuotojų sąrašą arba laukti pagrindinio investuotojo. Pradėdami su 9–12 mėnesių „runway“ turite rezervą.
Mažiau nei 6 mėnesiai – deratės iš desperacijos. Investuotojai tai mato. Jie pasiūlys blogesnes sąlygas arba visai atsisakys. 82 % startuolių nesėkmių siejama su netinkamu pinigų srauto valdymu.
Kaip pratęsti savo „Runway“ nepritraukiant naujo finansavimo
Prieš pritraukdami kitą finansavimo etapą, apsvarstykite:
Sumažinkite degimo tempą:
- Sumažinkite darbuotojų skaičių iki būtinųjų
- Pereikite prie pigesnių įrankių ir infrastruktūros
- Atidėkite stebėtojų atlyginimų didinimą
- Peržiūrėkite tiekėjų sutartis
Padidinkite pajamas:
- Padidinkite kainas (dauguma startuolių per mažai nustato kainas)
- Sutelkite dėmesį į greitesnį sandorių užbaigimą
- Siūlykite metinių išankstinių apmokėjimų nuolaidas už išankstinį apmokėjimą
- Pridėkite paslaugų komponentą prie savo produkto
Neatidavus dalies nuosavybės (non-dilutive funding):
- Finansavimas, pagrįstas pajamomis (jei turite 10 tūkst. USD+ MRR)
- Valstybinės dotacijos (ES „Horizon“, vietinės inovacijų programos)
- Startuolių kreditai (AWS Activate, Google for Startups, NVIDIA Inception)
Norite patikrinti savo „runway“ prognozes? Aš peržiūriu verslo planus ir finansinius modelius ankstyvojo etapo steigėjams – nurodydamas nerealias prielaidas prieš investuotojus. Rašytinis atsiliepimas per 48 valandas. Gaukite verslo plano apžvalgą – 600 USD
„Burn Multiple“: Metrika, kuri patinka investuotojams
Burn multiple (degimo daugiklis) = „Net burn“ / „Net new ARR“
Tai investuotojams parodo, kaip efektyviai paverčiate pinigus į pajamų augimą.
| „Burn Multiple“ | Įvertinimas | Ką tai reiškia |
|---|---|---|
| Mažiau nei 1x | Nuostabu | Pridedate daugiau ARR nei deginate |
| 1–2x | Puiku | Efektyvus augimas |
| 2–4x | Vidutiniškai | Priimtina ankstyvuose etapuose |
| Virš 4x | Kelia susirūpinimą | Deginate per daug, palyginti su augimu |
„Pre-seed“ etape „burn multiple“ yra mažiau svarbus, nes galbūt dar neturite pajamų. Tačiau „seed“ etape investuotojams ši metrika vis labiau rūpi.
Dažniausios „Burn Rate“ klaidos
1. Nesekimas degimo tempo kas mėnesį. Sukurkite paprastą skaičiuoklę arba naudokite įrankį, pvz., Mercury arba Brex, rodantį degimo tempą realiu laiku. Tikrinkite jį kiekvieną mėnesį be išimties.
2. Ignoravimas vienkartinių išlaidų. 20 tūkst. USD teisinė sąskaita arba 15 tūkst. USD konferencijos rėmimas gali sunaikinti mėnesio „runway“ planavimą. Biudžetuokite nereguliarias išlaidas.
3. Per greitas samdymas po finansavimo pritraukimo. Gundančiam iš karto po finansavimo uždarymo samdyti yra stiprus. Tačiau kiekvienas naujas darbuotojas nuolat padidina degimo tempą 5–15 tūkst. USD per mėnesį. Samdykite tik tada, kai pareigos yra kritinės jūsų kitam etapui pasiekti.
4. Daroma prielaida, kad pajamų augimas tęsiasi tiesiškai. Pajamos yra nereguliarios, ypač ankstyvuose etapuose. Modeluokite savo „runway“, darydami prielaidą, kad pajamos išlieka nepakitusios, o ne darant prielaidą apie tęstinį augimą.
Užsisakykite „Angel Call“ – 300 USD
Dažnai užduodami klausimai
Koks yra geras startuolio „burn rate“?
Nėra universalaus „gero“ „burn rate“ – tai priklauso nuo jūsų etapo, pajamų ir „runway“. Svarbiausia metrika yra „runway“: visada turėtumėte turėti 12+ mėnesių pinigų esant jūsų dabartiniam „net burn rate“. Jei jūsų degimo tempas suteikia mažiau nei 12 mėnesių, jis yra per didelis jūsų pinigų pozicijai.
Kaip investuotojai vertina „burn rate“?
Investuotojai žiūri į „net burn“ santykį su pajamų augimu („burn multiple“). Jie nori matyti, kad išleidžiate efektyviai – kiekvienas degimo doleris generuoja pastebimą pažangą. „Pre-seed“ etape jie labiau koncentruojasi į „runway“ trukmę. „Seed“ ir vėlesniuose etapuose jie koncentruojasi į „burn multiple“.
Kada startuolis turėtų sumažinti „burn rate“?
Sumažinkite degimo tempą, kai „runway“ nukrenta žemiau 12 mėnesių ir jūs neaktyviai ieškote finansavimo. Nelaukite iki 6 mėnesių – iki to laiko jūsų galimybės bus ribotos. Lengviausi taupymo būdai paprastai yra nebūtinų įrankių, nenaudojamų prenumeratų ir atidėtų samdymų atsisakymas.
Kiek „runway“ turėtų pritraukti startuolis?
Kiekvienam pritraukimo etapui taikykite 18–24 mėnesių „runway“. Tai suteiks jums laiko pasiekti svarbius etapus ir pradėti kitą finansavimo paiešką iš stiprios pozicijos. Pritraukus mažiau nei 18 mėnesių, reikės vėl ieškoti finansavimo, kol dar neįrodėte nieko.
Artem Luko yra Angel investuotojas iš Marbelės, investuojantis 25 tūkst. – 3 mln. USD į „pre-seed“ ir „seed“ startuolius. Sužinokite daugiau artemluko.com.